Инвестор купил квартальный опцион call на акции Газпрома со пут опцион это страйком 200 рублей и уплатил премию 40 рублей, текущая цена акций Газпрома 190. Такой опцион является опционом вне денег, на текущий момент, у которого есть только временная стоимость равная 40 р. Вы можете видеть все возможные страйки для опционов колл «в деньгах». Разница между самой высокой и самой низкой ценами составляет 112,5$ (155-42,5$). Цена опционов ITM составляет разницу между ценой акции и ценой исполнения, например, 57$ ( $), тогда как все опционы OTM не стоят ничего на момент экспирации.
- Можно воспользоваться опционом на покупку 100 акций по страйк-цене $50, а затем продать их по $60.
- Другими словами, покупка стрэддла приносит прибыль гораздо быстрее, чем купленный стрэнгл из предыдущей стратегии.
- То есть владелец колл‑опциона как будто покупает актив по страйк‑цене, а затем продает на бирже.
- Если они правильно делают ставки на траекторию движения акций, у них есть потенциал для неограниченной прибыли.
- Если акция начнет падать, то купленный опцион после прохождения точки безубыточности начнет приносить инвестору прибыль.
Стратегия торговли опционами №1. Покупка опциона CALL
Чем выше волатильность базового актива, тем выше стоимость опциона! Если волатильность возрастает, возрастает и стоимость опционов колл и пут. Опцион — это производный финансовый инструмент срочного рынка.
Как работает опцион: разбираем на примере
В таком договоре заранее прописано, через какой срок и по какой цене состоится сделка. Опцион — это договор на покупку или продажу базового актива в определенный период по заранее установленной цене. Вы условились купить актив (сумку) по цене 500 рублей до конкретного срока (завтрашний вечер – срок экспирации). Причем он получает их сразу, независимо от того придете вы завтра за покупкой или нет. — это не цена одной акции Газпрома, а цена фьючерса, куда входит 100 акций.
Стратегия торговли опционами №9. Покупка BEAR PUT SPREAD
Как уже говорилось ранее, для опциона необходим базовый актив. Отметим, что они для фьючерса и опциона могут быть одинаковыми. Кроме того, фьючерс можно использовать в качестве базового актива для опционной сделки.Реализация сделок по фьючерсам и опционам проводится на бирже.
Стратегия торговли опционами №4. Продажа опциона PUT
По истечении срока действия контракта поставщик или продавец опциона обязуется продать или купить базовую ценную бумагу по цене исполнения. Вы как держатель контракта обязуетесь заплатить продавцу премию за риск. Вы купили опцион с ценой исполнения (страйком) ₽ за премию 500 ₽. Так вы зафиксировали свое право купить акцию Х за ₽ до истечения срока опциона.
Например, стоимость одной акции выросла до $1,5 тыс. За бумагу и продал на фондовом рынке по $1,5 тыс. Тогда он заработал по $500 с одной бумаги, если не учитывать расходы на премию продавцу. Фьючерс — это договор покупки или продажи базового актива, при заключении которого покупатель и продавец договариваются о цене и сроках исполнения. Базовым активом также могут быть акции, товары, индексы и прочее.
Колл-опцион (call option) дает владельцу право купить базовый актив по установленной цене (страйк-цене) до истечения срока действия опциона. Этот тип опциона используется, когда трейдер ожидает, что цена базового актива вырастет. Например, если вы считаете, что акции компании X вырастут в цене, вы можете купить колл-опцион на эти акции.
Можно купить сам актив по $40, а затем продать его же по $50. Покупаем 100 акций по $40 за $4000, а затем продаём их по $50 за $5000. Трейдер может продать базовый актив до или в день исполнения опциона, а может этого не делать. Это доступно, только если опцион американского типа. Для этого нужно выйти на поставку базового актива — то есть купить или продать его. Если цена актива резко изменится, продавец опциона будет вынужден продать актив по невыгодной цене.
Опцион call позволяет покупателю приобрести актив в будущем в определенное время по зафиксированной ранее цене. Контракт заключается между продавцом и покупателем опциона. Покупатель такого вида опциона не обязан приобретать актив, а продавец колл опциона обязан его продать, в случае если покупатель выступит с таким требованием. Сделка, благодаря которой держатель колл опциона приобретает актив, носит название «исполнение опциона». Ценой исполнения является та сумма, которую покупатель выплачивает за приобретение актива. Волатильность может значительно влиять на стоимость опционов.
Σ — волатильность (квадратный корень из дисперсии) базисной акции. Более дальние опционные серии для ITM и OTM опционов (торговая платформа thinkorswim). Все условия по опционному контракту прописаны в спецификации, ее можно посмотреть на сайте биржи.
Если трейдер покупает пут-опцион GZ18000BX2, он заплатит руб. «ПРОДАЖА» — цена, по которой продавцы готовы продать опцион прямо сейчас. Это премия, которую получит продавец, если сделка с базовым активом не состоится. Для торговли опционами на Московской бирже инвестор должен открыть брокерский счет, перевести на него деньги и получить доступ на срочный рынок.
И это не цена самого опциона, а цена базового актива. Чтобы понять, по какой цене сегодня торгуется опцион на бирже, надо посмотреть другие колонки в таблице. Если вы думаете, что акции Sigma Corps упадут в цене, вы можете выбрать пут-опцион с ценой исполнения $20. Это даст вам возможность по истечении срока контракта продать 100 акций продавцу опциона.
В торговле опционами активно используется термин “волатильность”. Хотя это более общее трейдинговое понятие, но особо распространено оно имеено в опционной торговле. Волатильность (Volatility) – показатель, характеризующий изменчивость рыночной цены. Чем выше волатильность, тем больше диапазон, в котором могут колебаться цены. Также, волатильность можно оценить как вероятность достижения базовым активом цены, при которой опцион окажется в деньгах (не истечёт “бесполезным”).
Если сразу вложить $500 в акции, то незначительное падение цены не приведет к серьезным убыткам. К тому же, владение акциями позволяет ждать восстановления цены неограниченное количество времени. “Греки” – это опционные характеристики, описывающие чувствительность цены опциона к переменным модели. Свое название они получили от букв греческого алфавита, которым обозначается каждая из переменных. Они используются в формуле модели Блэка-Шоулза, а также для оценки различных рисков опционных сделок. Существует много типов опционов, но основная классификация представлена на рисунке.
В том случае если держатель решает реализовать свое право на покупку, подписчик обязан предоставить ему базовый актив по оговоренной цене. Долгосрочная успешная торговля опционами невозможна без понимания основных компонентов их ценообразования. При выборе реальных опционов прежде всего необходимо помнить, что временная стоимость опциона всегда затухает со временем срока его действия. Кроме того, при исполнении опционов вы должны понимать, является ли этот опцион ITM или OTM.
Если цена поднимется до $70, прибыль вырастет до $1500. Рост до $80 означает 60% рост актива – доход с опциона составит уже $2500. Если же купить акции на $500 напрямую, без опциона, такое же повышение цены на 60% принесет $300 профита.
В нашем примере стрэнгл состоит из проданного PUT со страйком 63 по цене 0,33 и проданного CALL со страйком 72 по цене 0,33. Если базовый актив CLZ8 не преодолеет уровни 63 и 72 к дате экспирации, то продавец получает прибыль в размере суммы проданных премий. Как вы понимаете, в этой стратегии продавец несет неограниченные риски потерь, если цена базового актива будет снижаться. Поэтому используйте данную стратегию с особой осторожностью.
Форекс обучение в школе Бориса Купера, переходите по ссылке и узнаете больше — https://boriscooper.org/.
